고점 찍은 엔비디아… 다음 타자는 게임주? 🎮🎶

📌 서론

인공지능(AI) 열풍의 최대 수혜주로 꼽히던 엔비디아가 고점 논란에 휩싸였습니다. 피델리티인터내셔널의 라디카 수리 디렉터는 "엔비디아의 추가 상승 여력은 크지 않다"며 게임 및 음원 기업과 같은 새로운 AI 수혜 업종에 주목할 필요가 있다고 강조했습니다. 이번 글에서는 엔비디아 주가의 전망과 함께 AI 활용이 예상되는 게임 및 음원 산업의 투자 가능성을 살펴보겠습니다.

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🎯 엔비디아, 추가 상승 여력 제한적?

1️⃣ 엔비디아 주가에 대한 평가

• 라디카 수리 디렉터는 "현재 엔비디아 주가는 그래픽처리장치(GPU) 수요가 미래에도 유지될 것이라는 가정이 반영된 상태"라고 지적했습니다.
• 하지만 실제로는 초기 설비투자 수요가 대부분을 차지하고 있어, 향후 매출이 지속적으로 반복되지 않을 가능성이 있다고 덧붙였습니다.

2️⃣ 포트폴리오 조정

• 피델리티글로벌테크놀로지펀드는 엔비디아를 포트폴리오에서 제외했으며, 애플과 마이크로소프트 비중도 대폭 축소했습니다.
• 대신, 에릭슨, 시스코, 오토데스크 등 디지털 전환 관련 종목에 비중을 확대했습니다.

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🎮 게임과 음원 산업, AI로 재조명

1️⃣ 게임 산업의 AI 활용

• 게임 산업은 생성형 AI 기술을 통해 개발 비용을 크게 절감할 수 있는 잠재력을 보유하고 있습니다.
• 스마트폰 기반 게임 시장의 확대로 접근성도 높아지고 있어, 관련 기업들이 AI 기술을 통해 효율성을 극대화할 것으로 전망됩니다.

2️⃣ 음원 산업의 AI 영향

• 음악은 게임 및 소셜미디어(SNS)와 같은 디지털 세계에서 필수적인 요소로 자리 잡고 있습니다.
• AI를 활용한 음악 제작 및 관리 기술이 발전하면서 음원 기업들도 새로운 부가가치를 창출할 가능성이 높습니다.

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📈 국내 기술주 추천: 삼성전자

1️⃣ 삼성전자의 강점

• 라디카 수리 디렉터는 삼성전자의 낮은 밸류에이션과 다양한 사업 포트폴리오에 주목했습니다.
• 특히, 고대역폭메모리(HBM) 부문에서의 문제점이 개선되면 기업가치가 재평가될 가능성이 있다고 평가했습니다.

2️⃣ 자본 배분의 개선 가능성

• 삼성전자는 자본 배분 효율성을 개선할 여지가 크며, 장부가치 수준에 머물러 있는 주가는 투자 매력이 높다고 분석했습니다.

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💡 투자 전략 및 전망

1️⃣ AI 수혜주 다변화

• 엔비디아와 같은 전통적 AI 수혜주에서 벗어나 게임 및 음원 산업과 같이 AI 기술을 새로운 방식으로 활용하는 업종에 주목해야 합니다.
• 디지털 전환과 독점적 사업 모델을 보유한 오토데스크, 에릭슨, 시스코 등도 관심을 가질 만합니다.

2️⃣ 국내 기술주의 저평가 기회

• 삼성전자를 비롯한 국내 기술주는 여전히 저평가된 측면이 크며, 장기적인 투자 기회로 활용할 수 있습니다.

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🔗 관련 링크 및 자료

• 피델리티글로벌테크놀로지펀드 정보
• AI 수혜주 분석